7月1日，中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》。意见表示，优化产业结构调整，进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”，实现高质量发展。中国水泥协会提工作意见包括，切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作；各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况；实际产能大于备案产能的企业，应法依规按备案日产能和年产能组织生产等。

　　近期，行业反内卷关注度显著提升。中央财经委员会第六次会议强调，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。6月29日，人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献，中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。分析认为，水泥、光伏玻璃等行业供需矛盾较为突出。水泥行业利润进入磨底阶段，企业的努力目标从追求份额回到恢复盈利。2024年水泥行业全国单位净利已接近2015年历史底部，价格带来的盈利弹性远大于销量增加的弹性，反内卷将充分受益，可关注华新水泥(600801)、海螺水泥(600585)等头部公司。

　　据外电报道，自中国在与美国的贸易战期间加强出口管制，导致稀土出口大幅减少，汽车制造商等稀土磁铁用户愿意支付更多费用以确保在中国以外的供应。汽车制造商愿意为钕镨氧化物支付每公斤80美元，这比中国的62美元价格高出近30%。

　　当前，稀土材料已成为美中贸易谈判的热点问题。这类紧俏原材料广泛应用于汽车、iPhone和其他产品中。汽车制造商，尤其是专注于电动汽车的企业，是稀土材料的最大工业消费群体之一，包括挡风玻璃雨刷、电动座椅、音响系统以及电动汽车电机等核心部件的生产都离不开稀土材料。6月20日，中国商务部宣布加快稀土出口审批流程，以缓解全球供应链紧张局势，截至目前部分企业已陆续获得出口许可证，尽管中国的稀土永磁体已经开始再次流入市场，但客户仍然担心未来可能出现短缺。国内价格锚定海外高价，内外价差收敛以国内上涨方式进行，稀土板块迎估值提升之后再迎利润增厚双击。A股稀土永磁板块个股中，可关注大地熊(688077)、奔朗新材(836807)等弹性更大标的。

　　科思科技(688788)接受机构调研时表示，公司深度研发的智能化产品融合AI人工智能、智能无线通信、智能云计算、虚拟现实技术，应用于智能感知、信息共享、智能决策、态势呈现等智能化场景，智能无人产品形态可覆盖空中、地面、水上、水下等多种场景。搭载了公司自研无线自组网通信模块的无线自组网智能驾驶计算平台、智能显控终端已小批量交付试用，该系统支持无人终端根据不同任务，自主规划路线。公司自训的模型系统可实现高度自主智能，可理解人工指令，对环境信息实现智能感知，自主操控设备，并不断学习优化决策流程。水下相关产品基于自研专用AI算法，以及极致地轻量化处理技术，在端侧大幅提高水下探测准确率，提供全面、高效的决策支持。公司自主研发的智能无线电基带处理芯片也进展顺利，第一代芯片已经成功流片，进入商业化推广阶段，正在无人车、无人机等智能无人装备的领域加速拓展应用，新一代芯片也顺利完成试产流片。

　　国力股份(688103)在投资者互动平台回答称，公司与清陶能源签署战略合作协议以来，双方在技术研发和市场开拓方面保持深度合作，目前公司的高压直流接触器产品对清陶能源形成小批量供货。公司的电子枪技术在特定工艺中具备潜在应用价值，具体技术适配性需结合固态电池生产工艺进一步验证。公司的冷阴极闸流管、速调管、真空电容器等产品可以适配于可控核聚变行业。目前公司产品未直接供货给小米汽车，与小米汽车的直接合作正在推进当中。

　　今日市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.09%报3454.79点，深成指跌0.61%报10412.63点，创业板指跌1.13%报2123.72。沪深两市成交1.38万亿元，较上个交易日缩量891亿元。盘面上，钢铁行业、光伏概念、煤炭、海洋经济等板块涨幅居前，军工、脑机接口、CPO、半导体等板块跌幅居前。

　　7月2日，工业和信息化部物联网标准化技术委员会在京召开成立大会。成立物联网标委会，是贯彻落实党中央、国务院有关“加快发展物联网”决策部署的重要举措，将有力推进物联网技术标准研制和推广应用，打造系统性强、协同程度高、技术水平先进的物联网标准体系，促进物联网产业创新发展，提升产业国际竞争力。物联网标委会主要负责物联网行业应用、关键技术、建设运维等领域行业标准制修订工作。

　　点评：物联网正从“万物互联”向“万物智联”跃迁，已演变为社会变革力量。技术融合与政策支持驱动市场高速增长。根据市场研究机构预测，2025年全球物联网市场规模将突破2.1万亿美元，中国贡献超35%份额，成为全球最大单一市场，工业物联网、智慧城市、车联网三大场景占比超60%。中国凭借政策支持、产业链完整及场景创新，正从“规模领先”向“技术引领”转型。预计未来几年将保持每年超20%的增速，主要受益于5G、人工智能等技术融合及各行业智能化需求爆发。

　　青云科技(688316)布局物联网和边缘计算平台，构建“云、网、边、端”一体化的综合服务能力。

　　万马科技(300698)打造“揽海”全球车联ONE SIM一站式解决方案，通过车联网专网及连接管理平台，凭借自主的eSIM及5G双卡等技术赋能汽车网联。

　　据报道，据CFM闪存市场发布最新报告显示，2025年年初至今，NAND Flash市场综合价格指数上涨9.2%，DRAM市场综合价格指数上涨47.7%。其中，6月NAND Flash市场综合价格指数上涨0.8%，DRAM市场综合价格指数上涨19.5%。以DDR4/LPDDR4X为代表的传统DRAM产品，从2024年下半年供应过剩到2025年上半年供不应求的剧烈反转。在AI驱动的内存升级浪潮、原厂保利润的供应策略与下游长尾刚性需求的叠加作用下，传统通用型DRAM和服务器高价值DRAM量价齐升双重驱动，预计将推动2025年DRAM市场创下历史新高。

　　点评：DRAM市场在AI、云计算等需求驱动下，长期增长确定性强，全球及中国市场2030年规模有望分别突破1.5万亿美元和 4150亿元人民币（中国整体市场）。HBM、DDR5渗透、3D架构创新将成为技术主线。国家产业扶持政策、税收优惠及补贴措施推动本土DRAM企业发展，供应链安全考量促使终端厂商采用“国产+国际”双源供应策略，为本土厂商提供机遇，有望逐步提升市场份额。

　　德明利(001309)主要从事存储控制芯片与解决方案的创新研发。公司已形成自主可控的主控芯片研发、固件解决方案和量产优化工具三大核心技术，提供一站式全链路存储解决方案。

　　阿石创(300706)积极拓展功率芯片和半导体封装靶材市场，并已在逻辑和存储芯片领域与多家客户达成了合作关系。

　　○7月2日，交易所披露的最新数据显示，今年6月A股新开户165万户，上半年累计新开1260万户，较2024年上半年开户数949万户，增长32.77%。

　　○中国物流与采购联合会发布的2025年6月份中国物流景气指数为50.8%，较上月回升0.2个百分点。

　　○自然资源部办公厅近日印发通知，全面部署开展“十四五”矿产资源规划实施情况总结评估，提出“十五五”矿产资源规划编制的对策建议。

　　○首份“苏超”赛事影响力报告出炉。报告显示，赛事经济撬动消费，成为激发城市消费活力的新引擎。

　　○民航局、国铁集团印发《推进“空铁联运”高质量发展重点工作任务清单（2025—2027）》

　　○生态环境部征求意见：禁止生产以1,1-二氯-1-氟乙烷（HCFC-141b）为发泡剂的聚氨酯产品。

　　○近日，国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目。至此，今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕。

　　○国家能源局公告，2025年5月，全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目共4917个，其中风电项目32个，光伏发电项目4875个，生物质发电项目10个。

　　○中国互联网协会发布《互联网平台企业推荐算法管理规范》等2项团体标准立项公告。

　　○世界首台500兆瓦冲击式机组转轮研制成功，标志着我国在高水头、大容量冲击式水轮机组核心装备领域实现历史性突破。

　　据报道，权威数据显示，2025年前5个月光伏新增装机量约为198GW，而前4月装机量为105GW。也就是说，5月单月装机量达93GW。据悉，2024年全年，国内光伏新增装机量为278GW，今年5月单月装机量顶得上去年的4个月，也接近今年前4个月的装机量。

　　点评：机构认为，当前产业链各环节价格已处于历史低位，行业在出清进程中，叠加光伏政策正在从供给端、需求端双向发力，2025年行业有望迎来供需改善。在政企联动促出清、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复。A股相关概念股主要有德力股份(002571)、太湖远大(920118)等。

　　○7月2日沪深两市主力资金净流出437.24亿元。主力资金净流入前三的板块是光伏设备、钢铁和食品饮料，分别净流入44.91亿元、10.83亿元和9.03亿元。主力资金净流入前三的个股是通威股份、御银股份和隆基绿能，净流入额分别为7.52亿元、6.549亿元和5.75亿元。

　　○凯美特气(002549)7月2日涨停，成交额22.16亿元，换手率27.06%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.08亿元，同时卖出1136.90万元，净买入9613.50万元。一机构专用席位净买入638.41万元。第一大买入席位为国泰海通三亚迎宾路证券营业部，净买入1.09亿元。

　　7月2日，中国互联网协会发布公告，《互联网平台企业推荐算法管理规范》等2项团体标准立项。《互联网平台企业推荐算法管理规范》规定了对互联网平台企业的推荐算法管理要求，包括:1.算法管理组织架构规范、2.算法设计原则、3.算法研发与运行管理、4.算法测试与评估、5.安全保障与应急处置、6.企业员工合规意识培养的要求。本文件适用于互联网平台企业规范其推荐算法的设计、研发、测试评估、安全保障等方面的管理工作。

　　中信证券研究所表示，算力产业链环节多、规模大、成长性好，仍是资产配置的良好选择。算力芯片、服务器、网络通信环节是算力产业链最大的子领域，2025年芯片、AI服务器相比2023年均有4倍以上业绩弹性，光模块有2倍以上业绩弹性。国产替代方面，有望迎来芯片经济性拐点，或将促进商业正循环。

　　国信证券研究所表示，本轮AI革命拉动了新型基础设施建设，相关政策大力扶持，互联网云厂和运营商等投资主体积极投入，在AI技术降本开源趋势下AI应用有望大规模落地，数据中心服务商有望迎来新一轮发展大周期。

　　虹软科技(688088)以算法为核心，提供覆盖智能手机、智能汽车、AloT等领域的视觉解决方案，其技术深度结合边缘计算与端侧算力优化，同时在互联网场景中推动AI驱动的应用创新;

　　容知日新(688768)以人工智能(AI)和工业互联网技术为核心，为风电、石化、冶金、煤炭等十多个行业提供设备状态监测、故障预测与健康管理(PHM)解决方案，致力于推动工业领域的数字化转型。

　　〇近日，湖北省财政厅依托湖北省政府投资引导基金，支持长江证券牵头设立了湖北省人形机器人产业投资母基金，目前已完成合伙协议签署、工商注册和首期实缴出资。该基金总规模100亿元，计划分两期组建，首期规模50亿元，重点投向人形机器人和人工智能相关产业核心领域。

　　〇上海市人力资源和社会保障局、上海市财政局2日发布《本市高技能人才培养基地建设经费资助实施办法》。其中提出，资助标准分类分档确定，每个资助项目的资助标准分为500万元、300万元、100万元，每家培养基地每年资助项目不超过4个。每个资助项目按技能人才培养体系建设投入、项目建设预期产出和绩效等综合情况，分类确定资助标准。

　　〇近日，《四川省贯彻落实国家〈提振消费专项行动方案〉细化举措清单》发布。其中提到，支持新型消费加快发展。加快推进人型机器人、四足机器人、智能无人机、智能终端等人工智能创新产品研发，打造一批标志性产品。梳理省、市、县各级政府和国有企业管理的人工智能应用场景，组织开展场景发布会，促进人工智能产品应用推广。

　　〇近日，规划投资25亿元的上海超导带材及总部基地在浦东正式开工建设，这也是目前全球范围内超导领域规划最大的项目。据了解，该基地将承担第二代高温超导带材的生产功能以及产品研发、产线研发、应用研发等功能。

　　〇近日，在海南文昌卫星超级工厂项目建设现场，已有26家企业抢先签约落地，产业集聚“强磁场效应初显。

　　〇智谱开放平台产业生态大会于2日在上海浦东张江科学会堂举办，开源发布新一代通用视觉语言模型GLM-4.1V-Thinking。在智谱开放平台产业生态大会上，智谱宣布浦东创投集团和张江集团对智谱总额10亿元的战略投资，并于近期完成首笔交割。同时，三方还启动了一项合作，共同建设人工智能新型基础设施。

　　〇7月2日，在百度AIDAY科技开放日现场，百度商业研发团队正式发布自研视频生成模型MuseSteamer，及视频产品平台“绘想”。

　　〇7月2日，全球首台单机容量最大500兆瓦、转轮尺寸最大6.23米的冲击式水轮机核心部件一转轮研制成功并发运，标志着我国在高水头、大容量冲击式水轮机组核心装备领域实现历史性突破。

　　〇近日，全国首辆搭载“AI大脑”的外卖配送车--智音车，在武汉市汉阳区首发，全国首个即配专用号牌管理系统同步发布。汉阳区委社会工作部负责人介绍，该车加装北斗双频芯片，实现人车绑定智能管理，具有身份识别、自动降速、优化路线、全程可溯等多个功能。

　　〇据CFM闪存市场最新预计，2025年全球智能手机出货量将同比基本持平约12亿台，将手机出货量下调至接近零增长的主要原因是，智能手机的市场渗透率已接近饱和。在全球地缘冲突、关税博弈和消费疲软的持续影响下，面临创新瓶颈的智能手机行业预计将进入较长时间的低增长期。

　　7月2日，创新药概念延续强势，塞力医疗2连板，海王生物和昂利康涨停，微芯生物、科兴制药涨超5%，华海药业、翰宇药业、悦康药业等跟涨。消息面上，国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提到，支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录;增设商业健康保险创新药品目录。

　　国元证券研究所表示，我国创新药已经得到了海外大型制药企业的背书，证明创新药研发实力已经达到国际领先水平，可以在全球范围内竞争，并成为业绩增长的重要推动力。

　　中信证券研究所表示，我国创新药发展已经取得阶段性成效，《支持创新药高质量发展的若干措施》有利于进一步完善支持创新药高质量发展。考虑到创新药板块除了在海外斩获成果外，近期还获得国内政策的大力支持，医药真创新与真国际化时代有望迎来回报，带动板块稳步向上，医药市场需求有望逐步复苏。

　　翰宇药业(300199)以多肽技术平台为根基，通过Al+多肽融合研发(如HY3003三靶点激动剂)、全球化授权合作(利拉鲁肽、司美格鲁肽出海)及肿瘤和抗病毒创新药布局，成为国内多肽领域的领军企业;

　　科兴制药(688136)通过“创新+海外商业化”双轮驱动的平台型发展模式，致力于用生物技术服务全球患者，成为高品质生物药领导者;

　　联环药业(600513)在研创新药有6个，其中1个已进入III期临床试验，2个正在进行I期临床试验，3个处于临床前相关研究阶段。

　　可控核聚变概念股再度走强，融发核电、雪人股份和大西洋涨超5%，百利电气、兰石重装、天力复合、中洲特材等跟涨。消息面上，谷歌母公司Alphabet宣布，已与联邦聚变系统公司达成协议，将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力，此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购。另外，2025中国国际核聚变与核能源产业大会将于7月16至17日召开，展会展示核能源与核聚变相关内容、核电站相关展示、核燃料循环和核安全设备等。

　　申万宏源研究所表示，随着技术的持续突破、政策不断落地以及国内招投标加速，核聚变技术的工程化与商业化进程有望加快，坚定看好可控核聚变全产业链投资机会。长期来看，核聚变被誉为“终极能源”，具备能量密度高、清洁环保、原材料易得等优势，能有效解决传统能源的诸多问题，是未来能源的必然选择。中期来看，2025-2030年全球进入实验堆建设高峰期，我国在超导材料等产业链关键环节技术突破显著，国产化进程不断加速;短期来看，行业政策信号明确，国内招投标不断落地。中信证券表示，核聚变当前正处于投资加速的过程中，中美均大力发展，核聚变将迎来新一轮加速发展期。

　　兰石重装(603169)依托材料技术+工程资质+产学研协同三大壁垒，成为国内可控核聚变核心设备唯一全资质供应商;

　　中洲特材(300963)通过核聚变核心材料的突破，成为国内稀缺的“核能双赛道”(裂变+聚变)供应商;

　　百利电气(600468)通过超导技术切入可控核聚变高壁垒环节，成为全球唯二的 ITER超导供应商及CFETR核心服务商。

　　华安鑫创(300928)收到国内某头部eVTOL主机厂的重要项目定点通知，获得其电动垂直起降飞行器智能座舱多媒体显示系统项目的开发与供货资格。客户预计将在2026年底完成第一代产品的研发，并开启商业化试运营。

　　江南水务(601199)股东利安人寿近期通过二级市场增持公司股份4699万股，增持比例为5.03%。本次权益变动后，利安人寿持有公司股份4699万股，占公司总股本的5.03%。

　　四川路桥(600039)子公司路桥集团与四川成内渝高速公路有限责任公司签订《G85G76重庆(川渝界)至成都高速公路扩容工程项目路基土建工程施工总承包合同》，合同总金额约为115.96亿元，合同段总工期为39个月。

　　富临精工(300432)与四川发展龙蟒签署《合作框架协议》，公司作为新能源汽车智能电控及增量零部件的核心供应商，与川发龙蟒合作将进一步提升其在锂电材料产业的产能布局。合资公司拟新建10万吨/年高压密磷酸铁锂项目和10万吨/年磷酸二氢锂前驱体项目。

　　贝达药业(300558)申报的酒石酸泰瑞西利胶囊(BPI-16350，商品名:康美纳®)上市，适用于既往接受内分泌治疗后进展的激素受体(HR)阳性、人表皮生长因子受体2(HER2)阴性的局部晚期或转移性成年乳腺癌患者。该药物是公司自主研发的全新化合物，属于化学药品1类，拥有完全自主知识产权。

　　能特科技(002102)拟3亿至5亿元回购股份，全部用于注销并相应减少注册资本。回购价格不超过4.70元/股。

　　阳光诺和(688621)与上海乐旷惠霖医药科技有限公司签署《技术开发(合作)合同》，共同开发STC007(镇痛适应症)项目，合同里程碑付款累计总金额为2亿元。该项目已取得药物临床试验批准通知书，目前处于III期临床试验中。

　　美诺华(603538)预计实现净利润4600万至5200万元，同比增加142.84%至174.52%，因公司营业收入增加，毛利率提升所致。

　　宗申动力(001696)预计实现净利润4.79亿至5.64亿元，同比增长70%至100%，因通用机械业务和摩托车发动机业务规模增长，以及公司投资联营企业收益提升。

　　吉宏股份(002803)预计实现净利润1.12亿至1.19亿元，同比增长55%-65%。公司营业收入和利润均实现较大幅度增长，主要得益于包装业务和跨境社交电商业务的发展。包装业务受益于消费市场复苏和与行业龙头企业的合作，运营效率提升;跨境社交电商业务通过技术驱动和数字化运营，营收和利润增长显著。

　　7月2日，华宝恒生港股通创新药精选ETF发布上市交易公告书，截至6月30日，巴克莱银行位列该ETF第一大持有人，持有2000万元，哲石十点价值私募证券投资基金持有500万元。梳理发现，这并不是巴克莱银行第一次大手笔买入创新药主题ETF，华泰柏瑞恒生创新药 ETF发布的上市交易公告书显示，截至2024年12月20日，巴克莱银行位列该ETF第一大持有人，持有8500万元。

　　从近期资金流向看，创新药主题ETF持续获资金流入。据Choice测算，6月以来，截至7月1日，创新药主题 ETF净申购额合计近80亿元。

　　安信基金基金经理徐衍鹏认为，创新药产业的基本面依然扎实。虽然部分个股短期涨幅较大后估值不再便宜，但整体来看，创新药板块仍具备较好的投资价值和发展空间，产业向好的趋势预计仍将持续较长时间。

　　6月18日，中国证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上表示，进一步强化股债联动服务科技创新的优势，加快推出科创债ETF。当日，10家基金公司集中上报科创债 ETF。7月2日，首批科创债ETF获批。

　　此次获批的10只科创债ETF中，富国基金、南方基金、招商基金、华夏基金、易方达基金、嘉实基金旗下科创债ETF跟踪中证AAA科技创新公司债指数;博时基金、广发基金、鹏华基金旗下科创债ETF跟踪上证AAA科技创新公司债指数，景顺长城旗下科创债ETF跟踪深证 AAA科技创新公司债指数。

　　富国基金认为，科创债ETF的推出，可以引导更多的资金流向科技创新领域，支持科创企业的研发投入、项目建设和并购重组等，促进科技产业的发展，推动科技成果转化为现实生产力。同时，也有助于引导投资者关注企业的长期价值和发展前景，而不是短期的市场波动。科创债ETF所跟踪指数的成分券资质较高、信用风险相对较低、分散化程度高、流动性较好，而ETF本身又提供了T+0交易的便利，成本较低，对于投资者而言，科创债ETF是高效便捷的投资配置工具，也满足“稳健参与科技成长”的投资需求。

　　联环药业(600513)创新药管线放量临界点:核心 SGLT2抑制剂LH-1801完成I期临床入组，呼吸新药LH-1901临床加速推进。2024年研发投入骤增96%至2.77亿，仿制药突破:美阿沙坦钾片成全国第三家获批，甲磺酸酚妥拉明注射液仅2家过评。海外布局深化:美国子公司推进产品国际化，原料药基地再获FDA认证。国企改革先锋，首提市值管理专项方案，连续多年30%分红率。

　　涛涛车业(301345)北美本土化+智能升级双驱动:越南工厂7月扩产电动高尔夫球车，自有品牌GOTRAX社交媒体营销斩获200万点赞。人形机器人突破:美国子公司RevEdge首台K-Bot样机下线，上海张江研究院加速技术整合。无人驾驶技术延伸电动低速车产品线，下半年圣诞旺季叠加新品放量，业绩增速有望超上半年。

　　海优新材(688680)光伏胶膜业务战略收缩，汽车新材料三箭齐发:PDCLC调光膜全球首装智己L6，环保AM6米乐平台XPO革供应国际车企内饰，PVE玻璃胶膜创新降噪功能;精准卡位20万以下车型市场，单车价值量提升300%。